出品丨自主可控新鲜事本文内容来源于国际电子商情，作者：王琼芳正文共，建议阅读时间10分钟目前，全球疫情得到一定程度的控制，但年不确定因素依然很多，地缘政治和国际货币政策仍影响着全球经济的复苏进程。此背景下的电子产业走势如何？《国际电子商情》日前发布了“年第一季度电子元器件采购调查！为电子产业发展提供一些参考（注：80%标本为本土企业）...Q1经济增速放缓，观Q2反弹力度根据联合国贸发会议的报告，受新冠疫情影响，年全球贸易收缩高达9%，预计年Q1全球货物贸易较去年Q4下降1.5%，服务贸易下降7%。（表1）全球主要国家采购经理指数（PMI）季度环比数据刚好印证了这一现状。挑战仍来自供应端，供需差进一步拉大Q1紧缺元器件品牌和类别分析Q1交期叠加延长8-12周，MCU最为紧缺缺货深层次原因分析1、晶圆产能紧缺2、铜、硅价格继续推升据《国际电子商情》调查，目前涉及涨价的电子原材料种类众多，诸如铜、铁、铝、锌、不锈钢、塑料、玻璃等，涨幅高达30%-%不等。（1）铜上涨家电涨价的原因主要受铜价上涨所致，目前，现货铜价已经从去年3月的美元/吨，上涨至今年2月美元/吨，涨幅超过%。铜价上涨除基本面的供需和环保因素外，铜本身具备“流动性好、储存成本低、储存周期长”等特点，是很好的抗通胀产品。《国际电子商情》预计，铜价约在Q1末或Q2初迎来拐点。（2）硅上涨除了铜之外，跟半导体制造直接关联的硅片价格迎来第一波涨幅。3月3日，日本信越化学4月起将对所有硅利光产品调涨10%至20%，这是自年以来首次对硅产品提价。众所周知，信越化学、环球晶（收购德国SiltronicAG）和胜高是全球三大硅片供应商，市场份额分别为29.4%、26.7%和21.9%。硅片作为芯片制造的最基础材料，此次提价恐将进一步加剧晶圆代工价格的抬升。目前仅有信越化学一家涨价，另外两家是否跟进还有待观察。3、超额下单常态化，原厂想办法挤出泡沫终端困境：中小制造企业面临停产缺芯重灾区：汽车和手机面临减产1、汽车缺芯必将导致汽车大面积减产。IHSMarket指出，芯片短缺可能导致Q1全球近万辆轻型车辆减产。3月26日，蔚来汽车宣布自3月29日起，将合肥江淮汽车工厂暂停生产5天。美国伯恩斯坦研究公司预计，汽车缺芯将造成年全年万辆汽车减产，接近全球汽车年产量的5%。《国际电子商情》推测汽车缺芯将持续至年第四季度，上半年仍为供需最紧张阶段。2、手机据了解，手机品牌的芯片库存水位一般在30天，目前已缩短至20天，预计持续大半年。手机缺芯的类别包括4G处理器、5G处理器、RF射频芯片、电源管理芯片、显示驱动芯片等等。手机缺芯的原因：8英寸晶圆产能不足；5G手机需求量暴增；单部5G手机对元器件需求数量增多；小米、OV为抢夺某品牌手机份额，下单量增加10%-20%；台湾晶圆厂春季缺水。与汽车缺芯不同的是，5G旗舰机芯片采用的12英寸晶圆也出现紧缺，这主要跟手机品牌扎堆采购5nm高通骁龙G芯片推旗舰机有关。同时，比特币行情猛烈，致矿机ASIC芯片抢夺先进制程产能。涨价行情：Q1用于手机的功率芯片涨幅位20%；三星5M、8M摄像头芯片单价上涨15%—20%。交期方面，高通手机处理器交期已大于30周，CSR蓝牙音频芯片交付周期也已达33周以上。预计涨价何时结束？如图9显示，37%的受访者表示今年缺货将在Q3结束，22%的受访者悲观地表示缺货会延续到年上半年，19%的受访者表示缺货将在Q4结束，仅15%的受访者表示缺货能在今年Q2结束。总的来说，上半年有两个警醒：一是缺货可能导致中小规模制造商倒闭；二是采购成本上升的压力很有可能大面积传导至消费者末端（参考家电企业涨价）。整体而言，上半年采购的压力依然会非常大，但相信熬过缺货周期就是另外一番天地！END

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